日前召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議部署加快融資擔保行業(yè)改革發(fā)展，更好發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟作用。會(huì )議提出，“建立政府、銀行和融資擔保機構共同參與、共擔風(fēng)險機制和可持續的合作模式，鼓勵有條件的地方設立政府性擔?；稹?；還首次明確，“設立國家融資擔?；?，推動(dòng)政府主導的省級再擔保機構在3年內實(shí)現基本全覆蓋”。

業(yè)內人士認為，目前銀行業(yè)資金流動(dòng)性充裕，但面對經(jīng)濟增速放緩的壓力，銀行信貸投放進(jìn)入瓶頸期，好項目難求。由于信用體系的不完善，小微、“三農”企業(yè)貸款投放愈發(fā)處于弱勢，因此，政府性擔?；鸬某霈F有利于貸款進(jìn)一步定向投放，同時(shí)，這種風(fēng)險共擔機制將促進(jìn)市場(chǎng)資金更加有效地進(jìn)行資源配置。不過(guò)，長(cháng)期來(lái)看，小微、“三農”領(lǐng)域增信模式還需更多創(chuàng )新。

政策 政府、銀行、機構三方風(fēng)險共擔

國務(wù)院常務(wù)會(huì )議提出，建立政府、銀行和融資擔保機構共同參與、共擔風(fēng)險機制和可持續的合作模式，鼓勵有條件的地方設立政府性擔?；?，對銀行業(yè)金融機構擔保貸款發(fā)生的風(fēng)險給予合理補償。另外，以省級、地市級為重點(diǎn)，以政府出資為主，發(fā)展一批經(jīng)營(yíng)規范、信譽(yù)較好、聚焦主業(yè)服務(wù)小微企業(yè)和“三農”的政府性融資擔保機構。

會(huì )議還提出，“設立國家融資擔?；?，推動(dòng)政府主導的省級再擔保機構在3年內實(shí)現基本全覆蓋，與融資擔保機構一起，層層分散融資擔保業(yè)務(wù)風(fēng)險?！?/p>

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，成立國家層面的融資擔?；鸱鲜袌?chǎng)預期，通過(guò)公共機構公共資金介入來(lái)分擔一部分市場(chǎng)的風(fēng)險，將有助于市場(chǎng)穩定。

近兩年來(lái)，已經(jīng)有一些地區著(zhù)手嘗試設立風(fēng)險共擔模式的政府性擔?；?。比如，安徽省今年撥付省信用擔保集團20億元，充實(shí)縣區國有及國有控股融資性擔保機構的國有資本金，構建銀行、政府、擔保機構三方風(fēng)險共擔模式，引導金融支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，其中，銀行、政府、擔保機構按2：4：4的比例分擔風(fēng)險。

“商業(yè)銀行的參與，意味著(zhù)其也讓了一部分利出來(lái)，讓其自己承擔一部分風(fēng)險。從過(guò)去純商業(yè)化的擔保，轉變?yōu)楦鼮槎嘣膿ｓw系?！痹鴦傉f(shuō)，“過(guò)去提開(kāi)放市場(chǎng)，因此，在融資擔保領(lǐng)域，商業(yè)性機構做得多，政府相對做得少點(diǎn)?，F在看來(lái)，從行業(yè)長(cháng)遠的發(fā)展角度而言，不論是國家層面成立融資擔?；?，還是地方政府主導成立政策性融資擔保機構，鼓勵商業(yè)銀行的參與，對于未來(lái)融資擔保體系的穩定甚至中小企業(yè)融資環(huán)境的穩定，都大有裨益?！?/p>

曾剛認為，政策性機構介入后，資金實(shí)力更強，承受風(fēng)險能力更強，銀行對利潤追求反而沒(méi)那么迫切，從這個(gè)角度來(lái)看，政策性機構更為穩定，不會(huì )因經(jīng)濟周期的波動(dòng)而過(guò)分波動(dòng)，減少現在這種“融資擔保跑路、企業(yè)跑掉、銀行不貸，融資環(huán)境更為惡化”的惡性循環(huán)。

格局 融資擔保行業(yè)將再度洗牌

這種政府、銀行、融資擔保機構“三方”風(fēng)險共擔機制的出現，無(wú)疑也將促使整個(gè)融資擔保行業(yè)進(jìn)一步洗牌。

過(guò)去，在我國的融資擔保行業(yè)中，民營(yíng)的商業(yè)性融資擔保機構占據了更為主導的地位，銀監會(huì )相關(guān)數據統計，國有融資擔保機構占比接近30%，而民營(yíng)及外資控股的融資擔保公司占比超過(guò)70%。

在經(jīng)濟下行期，伴隨著(zhù)銀行不良貸款不斷暴露，融資擔保公司也相應地受到了沖擊。2014年以來(lái)，擔保行業(yè)資金危機已經(jīng)從北京、上海、廣東、浙江等東部一線(xiàn)城市向中西部地區蔓延。

“近年來(lái)，民間融資日漸活躍，擔保公司的融資能力逐步提高，其資金運用的自主性也隨之提升。一些高風(fēng)險、高收益的公司與擔保公司合作，以較高的擔保費率獲得大量的資金。通過(guò)這種利益機制的誘導，擔保公司的擔保資金往往流向高風(fēng)險項目，而沒(méi)有真正為中小企業(yè)服務(wù)?！眹鴦?wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(cháng)巴曙松撰文指出。

此次，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議明確，要以省級、地市級為重點(diǎn)，以政府出資為主，發(fā)展一批經(jīng)營(yíng)規范、信譽(yù)較好、聚焦主業(yè)服務(wù)小微企業(yè)和“三農”的政府性融資擔保機構。這意味著(zhù)，未來(lái)政府背景的融資擔保機構將擴大市場(chǎng)占比。

曾剛認為，融資擔保行業(yè)天然是一個(gè)利潤低、高風(fēng)險的行業(yè)，這就意味著(zhù)這個(gè)行業(yè)其實(shí)不太適合商業(yè)化?！耙环矫?，擔保費如果收得太高，中小企業(yè)將無(wú)法承受；另一方面，一旦小微企業(yè)不能還款或者跑路，其就要為之代償，出一筆壞賬，可能就白干了?？梢哉f(shuō)，它所承擔的代付風(fēng)險和其所取得的經(jīng)濟收益是不太對稱(chēng)的。以商業(yè)性的融資擔保公司為主體的行業(yè)結構在經(jīng)濟下行周期，不太能發(fā)揮其中小企業(yè)融資的‘橋梁’作用?！?/p>

期待 小微“三農”增信渠道仍需更多創(chuàng )新

從引導信貸支持“小微”、“三農”領(lǐng)域的政策方向來(lái)看，如果依靠擔保，那么實(shí)際上大部分涉足“三農”的擔保公司依然具備政府背景。

一位了解農村金融業(yè)務(wù)的地方銀監局人士對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō)，“由于法律障礙沒(méi)有突破，農地和宅基地等在市場(chǎng)上不能實(shí)現完全自由地流通，因此風(fēng)險通道實(shí)際上沒(méi)有打開(kāi)，銀行對發(fā)放土地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款積極性不是很高。大部分銀行放貸都是通過(guò)和擔保公司合作，但除非是政策性的擔保公司，否則一般的擔保公司也不愿意介入?！?/p>

但是，業(yè)內人士認為，僅依靠擔保來(lái)實(shí)現信貸投放“小微”和“三農”遠遠不夠，在現有的商業(yè)銀行的貸款體制中，除了融資擔保之外，仍需要更多地在抵押和增信方面的機制創(chuàng )新來(lái)提高小微和“三農”群體的信貸可獲得度。

據記者了解，由央行牽頭起草的農村承包土地經(jīng)營(yíng)權、農民住房財產(chǎn)權等兩權抵押貸款試點(diǎn)指導方案目前已經(jīng)上報中央全面深化改革領(lǐng)導小組，有望近期出臺。業(yè)內人士指出，該指導方案的出臺，將能夠給目前在各地開(kāi)展的土地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款掃清一定的法律障礙，一定程度上破解其融資難題。同時(shí)，銀監會(huì )也鼓勵銀行先行嘗試農地經(jīng)營(yíng)權抵押貸款。

在小微企業(yè)信貸方面，有些銀行正在嘗試對輕資產(chǎn)的科技創(chuàng )新型小企業(yè)提供基于應收賬款額度信用保證類(lèi)貸款，或者和商業(yè)保險公司合作，通過(guò)各種方式給小微企業(yè)增信、放貸。

除此以外，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議還特別指出，“要加大財政支持，落實(shí)對融資擔保機構免征營(yíng)業(yè)稅和準備金稅前扣除等政策。要對政府性融資擔保和再擔保機構減少或取消盈利要求，適當提高對小微企業(yè)和‘三農’擔保貸款的風(fēng)險容忍度，推動(dòng)降低擔保業(yè)務(wù)收費標準?！?/p>

“風(fēng)險控制對銀行業(yè)金融機構來(lái)說(shuō)肯定是首位的，尤其是在經(jīng)濟增速放緩的情況下，各家銀行都在尋找合適的放貸資源，增信模式創(chuàng )新很重要。未來(lái)還將有越來(lái)越多嘗試用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的手段，比如建立大數據庫等，來(lái)幫助小微、‘三農’企業(yè)實(shí)現信用評估?！币晃粬|部地區城商行內部人士說(shuō)。